以下是自己总结出来的关于信托、银行理财、三方理财机构关联的一些知识，希望对投资者今后的投资及资产配置方面能够有一些帮助，谢谢！以下仅代表个人所了解的行业做一下个人的观点，不代表任何机构以个人，不负责法律责任； 

 

 股票,是以“淡定的心态遵守最基本的规律与常识”去“赚取人性贪婪和恐惧的差价”；

 房产,（近年）如果不以追求最大化收益为主（上海市中心住宅近10年涨幅为1000%-1200%）依然是抵抗通货膨胀、增值保值的最好资产增长工具，按照近5年的时间依然是这样一个情况（上海中环或以内房产）；

 信托,是以“复利的方式”使资产在“风险可控、收益稳健”的基础下取得“最大化的收益”；

 而“合理的资产配置”才是“有效抵抗通货膨胀”和“控制风险”的最好方法。 

A、固定收益类的信托产品“资金投向一般为”：

1，基础设施建设（修路、城市建设）

2，房地产开发建设（保障房、商品住宅房、商业地产）

3，企业信用贷款融资（上市公司融资等）

4，稀土矿产资源融资（山西及其它地方矿产融资）

A、“风险规避方式”（有5种）为：

1，资产抵押（土地、房地产等，抵押率不超过50%）

2，权益质押（上市公司股权、银行金融股权，债权及应收帐款等）

3，连带责任担保（担保方资产具备担保资格）

4，股权控制（信托公司控制融资方公司股权）

5，优先次级结构化设计（优先投资者资金盈利时优先享受盈利，优先投资者资金亏损时劣后享受亏损） 

B、浮动收益类信托产品“资金投向一般为”：

1，流动于二级市场可自由买卖的股票

2，PE股权投资（投资于还没有上市/准备上市的企业）

B、“风险规避方式”由于其投向为不确定收益的产品（流通股或PE），信托收益也不确定（可能收益很高，但可能会亏损很多） 

银行和信托都是国家的金融机构，都归银监会监管，同时与保险、证券构成中国金融四大产业支柱； 

运行方式： 

1、银行理财：投资者（您）拿资金去购买银行发行的理财产品，银行再将几千笔投资者这样的资金累积在一起去投资数额更高、收益更高的票据、信用贷款、城投债和信托产品等；而70%-80%的资金会投向城投债和信托产品（因：近年城投债收益8%、信托产品收益9%-12）;银行给投资者（您）4%-5%左右的收益，而银行自己却拿着8%-12%左右的收益；银行轻松赚取5%-7%的利息差额（另加信托公司手续费，这个与投资者收益没有关系），所以能够看到大街上每200米就会有一家银行；

2、信托产品：投资者（您）将自己的资金委托给信托公司，由信托公司按投资者（您）的要求去选择投资项目（政府基础建设、房地产开发、工商企业贷款类、上市公司融资等），然后再由投资者（您）的收益期望值信托公司给投资者（您）9%-12%左右的收益，信托公司收取融资方（借钱人）一点手续费（费用与投资者没有任何关系）； 

3、银行理财产品5-10万元就可以做，信托产品100万元起做；银行理财产品期限几天到几年不等、信托产品一般为12个月、24个月、36个月不等； 

4、银行拿到投资者（您）这笔钱也要借出去，那么就会遇到借钱人；银行对于借钱人的风险规避方法是：拿借钱人的资产抵押（常见的是土地和房地产抵押）一般抵押率70%左右；同样投资者把钱委托给信托公司也是要借出去，信托公司对借钱人的风险规避的方法也是拿借钱人的资产抵押（常见的抵押也是土地、房产、上市公司股票或者矿产抵押）抵押率会低于50%（如果是上市公司股票质押类会设置平仓线及质押率，以实际为准）； 

5另外每一款**资金信托计划的每一笔资金都有明确的投资方向、并且信托公司专业人员都会尽职调查每一个借钱人是否具备还款能力、信用资质等待，更加还会审核借钱方的抵质押物是否充足（抵押率在50%以下）满足以上的条件以后，信托公司会再上报银监会一一审批，经银监会审批过会后信托计划才可以发行； 

6信托受国家一法三规的法律保护（详细请度娘搜索）；信托法规定：因为信托公司的原因造成本次信托计划的财产损失，将由信托公司的固有资产赔偿，如果信托公司固有资产不足赔偿则由投资者自行承担；信托公司注册资本不得低于3亿元人民币、净资本不得低于2亿元人民币； 

7投资者因为相信银行购买银行理财产品，银行又拿投资者这笔钱去购买信托，投资者为什么不直接去购买信托产品？ 

（一）：法律层面

1，《信托法》第16条规定，信托资产具有独立性，不能抵债不能被清算，具有债务隔离功能；

2，存在银行的钱一旦发生债务纠纷，钱就不是自己的啦！（其它资产，如股票、基金、黄金、住房等等，全部要抵债的）

很明显哪个更安全？

（二）：收益的实际兑现情况

1，自2001年《信托法》成立以来至今，信托业对投资者100%兑现收益，即使2011、2012年度，媒体不断炒作房地产信托兑现压力大，风险高，但实际上房地产信托的收益全部兑现！

2，百度搜下，看看哪个信托的购买者说自己买信托亏了？找不到！而其它金融产品，都可以搜到不少投资者亏损的，再去去百度搜索下就可以搜到2010年银行一共38款理财产品没有兑现预期收益！）ttp://finance.ifeng.com/roll/20101011/2691084.shtml

3，今年以来还不时爆出银行理财产品亏损的，比如有客户王女士在银行（原深发展）理财，180万被理成1万（50万理成1万）；虽然最后查出客户买的理财产品不是银行自己推出的，而是银行业务员私下代理的黄金交易产品，高风险的，交易对手是家普通的投资公司，所以，即使在银行买理财也要小心再小心。

4，股市就不用提了，哀鸿遍野。（http://stock.jrj.com.cn/2012/07/19042713840122.shtml）千万级大户集体逃离股市

（三），从对风险的控制来看：

1，信托类融资有几个条件：A，融资人的资企资质，信用评估；B，还款来源是否充足？是否可以覆盖本息？C，过去的经营业绩如何？项目是否有较高的复合增长率？D，抵押物净值如何？变现能力如何？一旦融资人还不起钱，是否可以及时变现抵押物？

2，银行的风控指标呢？大同小异。银行同样也会遇到融资人（借款人）还不起钱的时候，银行的做法是处理抵押物，银行的抵押率是70%，信托抵押率基本是50%以下。大不了银行当做不良资产自己买单，信托也一样（信托公司与银行一样归银监会监管）

风控过程和指标一样，做法同样，抵押率信托更低，信托与银行谁的风险高？

（四）；从收益的分配来看

1，银行给了大家低的利率，自己去赚大钱，利润高到不好意思说，可以200米就开一家；2012年上市公司年报，最赚钱的10家上市公司里面7家是银行，16家上市银行的利润超过了其它2200多家上市公司。

2.腾讯财经图片报告《万亿银行理财与庞氏骗局》（原报道链接：http://t.qq.com/p/t/150353055164216）揭秘了银行理财产品收益主要来自信托与城投债，银行发行信托产品再买信托，不做产品研发与设计，轻松赚钱收益差。看腾讯财经报道的下图：

投资者（您）相信银行，银行相信信托，为什么您不直接相信信托？

（五）；从信托发行量上看

1，信托产品有大半是通过银行卖出去的（为什么？老百姓相信银行，另外银行知道你存多少钱，没办法这就是优势）。而其中有些银行是直接卖信托产品，有些是银行的理财资金池。银行的理财产品收益4-5%，信托理财产品收益10%左右，知道其中的利润差了吗？此外银行还要赚大部分发行费。银行理财资金占了信托规模的1/3。

2，现在银行已经很少公开卖信托产品了，至少我接触到的银行是这样的。因为银行肯定不愿意让客户知道信托这种低风险高收益的产品；所以除非客户主动要求，否则银行很少主动推销信托，即使客户问起来，银行代销的信托产品收益率也大大低于信托公司及三方理财机构直销的？银行美其名曰说是产品经过银行的筛选风险更低，但仔细一看，不仅收益率低于信托公司直销及三方理财机构销售的，最主要原因当然是利益分配。

3，投资者您相信银行，银行相信信托，那么您为什么你不直接相信信托？

（六）；从全球信托业发展趋势看

1，这些年我国信托迅速崛起，自2008年起资产管理规模以每年1万亿递增，自2012年12月底达到7.5万亿管理规模，资产千万以上的富翁40%以上已经选择信托公司来配置管理自己的财富。这么多年信托收益都在兑现，7.5万亿的资金都在信任信托，难道会因为一个人或一个公司的钱一进来，信托的口碑就倒了？这种可能性不大？

2，在西方发达国家，比如欧美/日本等国家，信托业远比银行业发达。信托资产对GDP的占比超过了100%，在中国，即使如今信托业风光无限，这一占比也不过才10%左右而已。信托业远远没有发挥出它应该发挥的社会作用。如果以发达国家为标杆，信托规模还是太小太小了。

3，西方发达国家的富豪基本接受信托公司管理资产，比如肯尼迪家族，洛克菲勒家族，乔布斯等等，都将大量的家族财产交给信托公司打理，并作为财富传承工具。信托作为财富管理方式已经十分普遍，只是国人还不够了解这些而已，中国的信托保有量及了解远没到普及的程度。相反，不懂采用信托公司管理资产的富豪，中国富豪胡润排行榜每每易主，今年的胡润排行榜上的多数人财富严重缩水，2011年中国亿万富豪财富缩水高达1/3。中国胡润榜上的富豪能守住财富7年的不到20%！而全球亿万富豪难守住财富20年。当然在西方信托之所以受青睐，还有一个重要的原因，信托财产免交遗产税，信托资产规模受保护（不能公开）；而在中国，尚未开立遗产税。

4，如果有钱人都懂得信托把信托作为自己的财富管理工具、作为自己的资产配置非常重要的一部分，哪里会遭遇财富缩水？

（七）；既然信托这么好，为什么不大力推广？

在西方发达国家，信托是比银行还发达的金融机构，而在中国，信托远远落后于银行。这是中国特色，其中最大的原因是国家相关法规、政策规定不允许信托公开搞推介、宣传，甚至连广告也不能做；信托公司的发行人员也不能做公开推广，公开的宣传活动、博客、QQ、短信推广等全部被禁止。因为，如果信托发展过快，大家都去追求这种低风险高收益的金融产品，银行的可用存款必然大量减少。而在中国，银行是国企、央企、地方政府的融资平台；银行可用存款少了，地方政府、国企、央企就没办法获得那么便利的低成本融资。所以，信托产品基本通过银行或者第三方理财机构去购买。这些年信托公司的直销业务也建立起来，但总体销量仍然不容乐观。

（八）；第三方理财机构是一个什么性质的企业？

1、区别于传统的金融机构如银行、证券公司，第三方理财机构更多的是站在市场和客户的角度，根据客户的需求为客户配置产品，体现出独立、客观的特点。

2、在欧美国家，高端客户购买的金融产品比如公募基金、信托、资产配置等，70%-80%都是由第三方理财机构为他们提供配置的，因为三方理财机构不代表任何一方（信托公司、银行、证券），谁家的信托产品安全好、收益高我就推荐谁家的信托产品给我的客户，因为三方理财机构只向信托公司收取一点点费用（银行和证券公司就不同，不仅收信托公司的费用，更加赚取中间的利息差额）

3、三方理财机构不像信托公司，比如出现这种问题“平安信托公司的员工在给客户推荐信托产品的时候，客户同时看中了另外一家信托公司提供的产品-比如中铁信托发行的，收益与安全都比平安信托的收益高，而客户因为不专业也不了解，那么平安信托的员工因为自己是平安信托的员工不能销售其它信托公司的产品-而忽悠客户只购买自己公司的信托产品”，三方理财机构就不同了，谁的产品好我就卖谁的，我的业务就是拿一点点手续费，我做的是口碑生意，我肯定要把好的产品推荐给客户；

4、另外在三方理财机构购买信托产品的安全与在信托公司购买信托产品的安全是一样的，因为投资者的钱是打到信托公司指定的银行帐号，同时合同也是签的信托公司的合同，所以安全没有区别；

5、在募集产品时产品成立的速度上肯定是三方理财机构的速度更快，时间就是金钱，还有就是一家信托公司每个月产品线上只有2-3款产品可选，甚至有时候一个月只有1款产品，而三方理财机构线上始终能够保持每月10多款产品在线上，可供客户选择的有很多（比如说客户购买的房地产比较多，那我们就建议他少去投资房地产类的信托产品，这也是分散风险的一个资产配置方法）三方理财机构其实就是一家国美电器，投资者就像消费者，去购买一款西门子冰箱总不能跑到西门子公司去购买吧？国美的电器产品种类多，可选性多，并且还有专业导购，最重要的是产品没有假劣（都是信托公司设计、银监会审核通过的产品）

本文仅代表个人观点，不代表哪家信托公司、银行、三方理财机构，不负法律责任，公供投资者参考；投资有风险，投前请谨慎！谢谢！

来源：罗洪勇博客